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「澳门百老汇4001登录」每经专访国务院发展研究中心金融研究所原所长张承惠:中国正从金融大国迈向金融强国(下)

日期:2020-01-11 17:44:36 阅读数:1517

「澳门百老汇4001登录」每经专访国务院发展研究中心金融研究所原所长张承惠:中国正从金融大国迈向金融强国(下)

澳门百老汇4001登录,每个记者:张守林每个编辑:毕·明路

经过70年的跌宕起伏,中国的金融已经从贫穷走向富裕,成为全球关注的焦点,创造了一系列中国奇迹。今天,新中国发行的人民币在世界舞台的中心站稳了脚跟,许多中资银行已成为世界上重要的系统性银行,四大国有银行跻身世界顶级银行之列。......

新中国成立70周年前夕,国家商报记者采访了国务院金融发展研究中心金融研究所前所长张承慧,请她带领大家回顾中国金融的历史进程,洞悉未来的发展顺序。

1978年以前,中国的金融体系基本上是一个单一的国家银行体系。中国人民银行办理所有银行业务(所涉业务以中国银行的名义办理)。回顾新中国的金融发展,张承慧评论说,今天和昨天是不一样的。40多年来,中国金融在西方发达国家已经完成了几百年的发展。

张承慧指出,现在中国已经迅速发展成为一个金融大国。站在新中国成立70周年新的历史起点上,下一步将是成为一个金融强国。中国金融机构将更具全球竞争力,中国金融市场将具有更大的国际影响力。

金融机构资产40年增长1000倍以上

几十年来,张承慧深入钻研金融理论,感受当前国情,为中国金融发展提供意见和建议,见证并参与了中国金融事业的辉煌进程。过去的场景就像昨天一样。她深感中国快速发展的金融在过去几十年中已经赶上了西方发达国家的进程。

张承慧充分肯定了中国金融近几十年来取得的成就。在谈话中,张承慧列举了一些像宝藏一样的数字。

从总量来看,2018年中国金融业增加值占国内生产总值的比重为7.68%,高于此前超过8%的高位。然而,发达国家一般保持在5%~7%。她说,人们普遍认为,这一指标的高水平意味着金融业过度发展,但另一方面,这也表明中国金融业在过去几十年取得了巨大进步。

金融业增加值在国内生产总值中的比重反映了金融业对经济增长的贡献。这表明,近年来,金融业在刺激国内生产总值增长方面的作用已经超过了发达国家,这在40多年前几乎是不可能的。

关于金融机构的资产规模,张承慧指出,自1978年以来,它已经增加了一千多倍。1978年,金融机构总资产不到2000亿元,到2018年底,金融机构总资产达到293.52万亿元,是当年的1400倍,表明中国金融业的规模已经大大扩大。

英国杂志《银行家》每年都会公布全球1000大银行的名单。现在,前四大银行已经被中国四大国有银行收购。2019年的榜单显示,前1000名中有136家中国银行。无论是总资产、净利润还是一级资本规模,国有大银行都处于领先地位,其中工行多年来一直稳坐榜首,被公众誉为“宇宙银行”。

外汇储备从1978年底的1.67亿美元增加到2018年底的3.07万亿美元。张承慧认为,不到2亿美元的外汇储备几乎不存在,但在40年里却增加了数万倍,不得不说变化惊人。尽管外汇储备越高越好,但这些综合指标的变化反映出中国金融在过去几十年里已经不像以前和现在一样成为一个真正的金融强国。

股票和债券都位列世界第二。

金融是市场化的产物。张承慧指出,中国金融是在中国改革开放的推动下发展起来的,是在建立有中国特色的社会主义市场经济体制的背景下发展起来的。在过去的40年里,中国的金融体系得到了极大的丰富,现在一个覆盖几乎所有金融领域的庞大金融体系令人印象深刻。

从金融市场来看,40年前,中国没有股票市场,没有债券市场,也没有期货等衍生品市场。现在,这些都在迅速发展。张承慧说,在过去的40年里,中国金融市场经历了一个从无到有、从小到大的过程。

截至2018年底,共有3584家a股上市公司,市值43.49万亿元,成为全球第二大股票市场。摩根士丹利资本国际(Msci)、富时罗素(FTSE Russell)等国际指数已将a股纳入,S&P道琼斯指数纳入a股也于今年9月23日生效。

目前,中国债券市场的股票已经超过90万亿元,成为亚洲第一、世界第二大债券市场。张承慧指出,a股、债券和商品期货发展非常迅速。

此外,10大a股市值中有7家是金融机构,其中5家是银行。中国工商银行以近1.9万亿元的市值稳坐a股市场榜首。

张承慧此前估计,不到30家上市银行的总利润占a股3000多家上市公司总利润的近46%。她说,随着近年来上市银行的增加,这一比例估计还在上升。如果加上保险公司、证券公司和其他金融机构,这一比例已经超过50%。她还强调说,比例越高越好,但至少这表明金融业在中国市场有很强的盈利能力。

从金融监管体制来看,金融监管体制改革多年来稳步推进。特别是自2017年以来,国务院金融稳定发展委员会的成立、银监会和保监会的整合以及银监会的成立,形成了“一委一行两会”的格局。一套适应现代金融市场的金融监管框架不断完善。

张承慧指出,经过多年努力,我国宏观审慎管理和微观审慎监管金融监管体系不断完善。总体而言,整个金融监管体系非常稳定,与改革开放初期相比取得了很大进展。

总的来说,中国的金融体系,包括金融机构体系、金融市场体系和金融监管体系,经过几十年的发展,已经基本健全并得到进一步完善。

此外,在金融领域的对外开放中,中国于2001年加入世贸组织,并制定了金融开放的内容和时间表,包括逐步扩大外资银行的外汇业务范围和人民币业务。中国金融业已经开始了全球化进程。到2016年,人民币将正式加入特别提款权,并从此进入国际舞台的中心。2018年,博鳌亚洲论坛宣布了改革开放金融业的重大举措。中国人民银行宣布了中国金融业对外开放的11项具体措施。

张承慧指出,在过去几十年里,中国已经从最初缺乏金融市场发展到多个国内市场,然后发展成为一个融入世界的开放金融市场。随着对外开放的不断深化,中国金融体系的效率和竞争力不断提高,中国越来越多地参与全球经济治理和政策协调。

坚持金融服务为实体经济服务

正是因为中国经济已经起飞,金融业才能快速增长。张承慧总结了中国金融业过去几十年的发展经验,指出金融归根结底应该为实体经济服务。今后,应进一步加强中国的金融建设,坚定不移地坚持为实体经济服务的基本点。只有这样,它才能健康地长期发展。一旦脱离实体经济,金融风险就会出现。

金融业的发展离不开改革开放。张承慧认为,改革开放是中国金融发展的最根本动力。1978年以前,计划经济体制不允许商业金融机构,这是改革开放后逐渐出现的。但是,由于当时的特定环境,这些金融机构的业务仅限于特定领域,如工行早期只能为工商企业做短期信贷,建行只能做大规模项目融资,中行可以做出口业务融资等。只有在进一步的改革开放中,他们才逐渐开放竞争,然后他们才逐渐做跨领域的业务,导致竞争,他们的业务界限开始模糊。

张承慧认为这是实事求是的精神,因为实体经济需要这样的竞争。然而,开放将带来外国经验、外部资本和来自外国机构的竞争。毕竟,金融仍然是一个竞争领域,而不是垄断领域。

然而,张承慧也强调,竞争也很容易越过行为边界,创新有时会偏离,风险也会出现。此时,监管必须与时俱进,确保创新朝着正确的方向发展。因此,我们鼓励竞争和创新,但我们也需要一个框架来纠正偏差。因此,如何正确处理金融创新与风险防范的关系,不仅不妨碍金融创新,还能防范一些可能的系统性风险,关键在于如何制定一定的监管框架。

在张承慧看来,风力控制也强调创新的步骤。事实上,监管总是落后于实践。监管需要留出观察的时间,因为如果没有足够的创新,风险还不知道,就肯定没有创新的机会,金融的发展就不可能。因此,金融发展框架实际上是双方在市场参与者不断创新和监管当局及时控制风险的过程中认可的规范。

迈向金融强国应把握的四点

中国春华秋实在不懈的努力中成长为一个金融强国。未来,中国将走向金融强国。

张承慧说,面对成就,我们不应该傲慢。我们不仅应该肯定成就,而且应该清楚地看到,要成为一个金融强国,还有很长的路要走。从财权到财权,是一个改革开放的过程。中国的金融改革开放仍在进行中。

在她看来,成为金融强国的下一步是至少在四个层面上努力:

第一,进一步提升中国金融机构的国际竞争力。中国金融机构应更多地走出去,增加海外资产的分布,增加海外收入和利润的比重,加快金融机构的公司治理改革,提高中国金融机构的成本效率,增强海外盈利能力,从而在海外市场上更具竞争力。

第二,提高金融服务效率。以充分发挥金融市场机制为目标,进一步优化金融资源配置,不断提高直接融资比重,构建真正广泛、深入、灵活、创新的金融市场体系。这也要求不断完善金融监管体系。

第三,应提高国际金融市场的定价能力。金融市场和金融产品应该能够吸引更多的国际资本,这包括加快国际金融中心的建设,进一步推动中国资本市场的国际化。

第四,进一步增强中国在国际金融市场规则制定中的话语权,包括更深入地参与行业标准的修订等。

通过在这些领域的扎实行动,中国走上了成为金融强国的道路,这也是中国梦的实现。

国家商业日报

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